【方正金工】大小市值宽基标的资金流向持续分化,11只ETF基金新纳入互联互通名单
本文来自方正证券研究所于2024年1月15日发布的报告《大小市值宽基标的资金流向持续分化,11只ETF基金新纳入互联互通名单》,欲了解具体内容,请阅读报告原文,分析师:刘洋 S1220522100001,联系人:邓璐。
摘 要
全市场新成立基金8只,合计募资16.73亿元。易方达新成立一只国证机器人主题ETF,华夏新成立一只中证沪深港黄金产业ETF,华泰柏瑞新成立一只中证2000指增基金。
全市场新发行基金31只,主动权益/固定收益/含权债基/指数型/FOF基金新发数量分别为12只、5只、3只、10只和1只。华安基金和财通证券资管各新发行一只医药健康主题基金,南华基金和信达澳亚基金合计发行3只量化策略基金;景顺长城新发行市场首只美股消费主题ETF基金,为景顺长城标普消费精选ETF。
新申报基金共15只,包括主动权益基金3只、固定收益基金(含权债基)11只、指数型基金1只。易方达新申报一只主动量化高股息主题基金。
宽基ETF降费再添一员,近半年已有5只宽基ETF降费;沪深交易所旗下11只ETF新纳入互联互通名单;美国SEC批准比特币现货ETF上市交易。
风险提示
报告正文
1 主要市场指数周度表现回顾
最近一周(0108-0112),A股主要指数连周下跌,北证50跌幅最深,为11.39%,科创50周跌3.64%,沪深300、中证500、中证1000指数周跌幅在1%-2%之间;港股市场同步下跌,恒生指数和恒生科技指数分别下跌1.76%和3.39%;美股市场止跌回升,标普500和纳斯达克100分别上涨1.84%和3.23%。
债券市场方面,中债-新综合财富指数周涨跌幅为0.15%;商品资产方面,黄金和石油价格下跌,周收益分别为-0.81和-1.30%。
行业指数方面,各申万一级行业跌多涨少,TMT相关行业集体大跌,电子和计算机行业分别下跌4.31%和4.24%,通信、传媒及石油石化等多个行业跌幅超3%;美容护理行业逆市大涨5.08%,另有电力设备、商贸零售等行业实现上涨。
估值方面,农林牧渔行业最新PE-TTM为49.18倍,处于2015年以来的61%分位,钢铁、建筑建材行业当前估值也处于历史高位;国防军工、电力设备和银行等行业当前估值处于2015年以来的相对低位。
最近一周(0108-0112),普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为-1.36%/-1.43%/-1.05%/-0.80%,正收益基金数量占比在一成左右。
年初以来(0101-0112),普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金收益率中位数分别为-4.93%/-5.18%/-3.95%/-2.20%。
分类型来看,最近一周(0108-0112)多数类型主动权益基金净值整体下跌,TMT主题基金连续两周跌幅最深,本周跌幅达3.56%,国防军工、科技主题基金周跌幅均值也超过了2%;新能源主题基金逆势上涨,平均涨幅为0.46%;量化策略基金和全市场基金(主动管理)的周收益均值分别为-1.17%和-1.51%。
年初以来(0101-0112),仅周期主题基金实现正收益,平均收益为0.13%,高于全市场基金平均收益水平;TMT、国防军工、科技主题基金表现糟糕,年初以来平均跌幅超过7%。
最近一周(0108-0112),纯债基金净值平稳上涨,短期纯债和中长期纯债基金周收益率中位数分别为0.07%和0.06%;含权债基收益表现分化,一级债基平均上涨0.08%,二级债基和偏债混合基金连周下跌,平均跌幅为0.13%和0.22%。
年初以来(0101-0112),短期纯债/中长期纯债/一级债基的收益率中位数在0.05%-0.15%之间,整体表现好于货基;二级债基和偏债混合基金年初以来收益率中位数分别为-0.53%和-0.67%。
分类型来看,最近一周(0108-0112)多数类型指数基金遭遇下跌,TMT、全市场宽基和国防军工主题指基跌幅较深,周跌幅均值分别为4.0%、3.9%和3.5%;新能源主题指基逆市平均上涨2.5%。
ETF资金流动方面,大小市值宽基标的资金流向持续分化,大市值板块全周净流入82.71亿元,中小市值板块净流出29.3亿元;除此之外,科创创业指数、美股ETF、SmartBeta等板块全周净流入额均超过10亿元。
最近一周(0108-0112),大市值风格标的最受市场资金青睐,嘉实、华夏、易方达旗下沪深300ETF获集中申购,全周净流入额分别为28.28亿元、26.21亿元和22.86亿元,另有易方达创业板ETF、博时标普500ETF、华夏科创50ETF等标的净流入额超5亿元。
净流出方面,中小市值宽基标的遭遇集中赎回,广发、富国、华夏旗下中证1000ETF以及南方、鹏华、嘉实旗下中证500ETF均遭遇不同规模的资金流出,其中广发1000ETF净流出规模较高,达10.40亿元;另有博时0-3年国开债ETF和华安1-5年国开债ETF两只债券ETF净流出额超5亿元。
最近一周(0108-0112)REITs市场基金周收益均值为-4.8%, 富国首创水务REIT和中金山东高速REIT领涨,涨幅分别为5.88%和4.84%,另有中航京能光伏REIT、浙商沪杭甬高速REIT和中信建投电投新能源REIT涨幅超0.5%。
8.2 沪深交易所旗下11只ETF新纳入互联互通名单
9.2 风险提示
方正金工团队
曹春晓
方正证券研究所
金工首席分析师
曹春晓:南京大学金融工程硕士,9年金融工程研究经验。在多因子选股、风格轮动、行业配置、基金研究等领域具有丰富的研究经验,曾获得新财富、水晶球权威评选三次第二、三次第三。
刘洋:金融学硕士,7年基金评价研究经验,长期从事公募基金产品的研究和评价,连续多年担任公募基金业金牛奖评委。
陈泽鹏:布里斯托大学硕士,2年量化研究经验,在基本面量化、行业轮动、事件驱动策略有相关研究,擅长定量分析。
邓璐:厦门大学硕士,2年多基金研究经验,具备定性与定量结合的研究能力,擅长基金评价和基金产品研究。
庞敏:清华大学、新加坡国立大学金融学硕士,曾就职于买方,擅长数据挖掘与分析,主要研究方向为公募基金产品的定性评价。
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