仍处做多窗口期,维持积极!
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摘要
仍处做多窗口期,维持积极!
市场大势:均线距离上周的-3.89%变化至-2.90%,为近期首次绝对距离小于3%,同时赚钱效应指标快速从1.5%提升至4%,显示市场或将迎来加速阶段。短期而言,宏观方面,周末交易所发文强调提升央企估值水平,打造旗舰央企,将对市场信心有明显提振;技术面上,周五市场明显缩量,同时均线距离近期首次低于3%,显示卖盘力量较为有限。整体而言,宏观环境和技术形态仍显示市场处于做多窗口期,在赚钱效应的催化下,或将呈现加速。
行业配置:我们的行业配置模型反复强调在四季度将重点推荐困境反转型板块。困境方面,处于较为低估的行业主要集中在央企和TMT和部分消费以及医药相关板块,但从反转预期角度看,央企和TMT(信创、数字经济)以及医疗板块存在改善预期。因此,央企以及信创、数字经济和医疗主题值得关注,此外若成交继续放大,券商也是较好的选择。基金产品可重点关注TMT ETF(512220)和科创ETF(588050)。
上周周报认为:“市场当前赚钱效应依旧为正,宏观环境和技术形态仍显示市场处于做多窗口期。”最终市场整体表现强劲,wind全A上涨2.44%,上证综指上涨1.76%,为连续第五周上涨。市值维度上,本周代表小市值股票的国证2000指数上涨2.71%,中盘股中证500上涨1.32%,沪深300上涨2.52%,上证50上涨2.75%;本周中信一级行业中,消费者服务和食品饮料表现较强,消费者服务上涨10.76%;煤炭和电力表现最差,煤炭下跌0.92%。本周成交活跃度上,地产和消费者服务板块资金流入明显。
从择时体系来看,我们定义的用来区[文]别市场整体环境的wind全A长期均线(120[章]日)和短期均线(20日)的距离继续缩小,最新[来]数据显示20日线收于4877点,120日线收[自]于5053点,短期均线继续位于长线均线之下,[1]两线距离由上周的-3.89%变化至-2.90[7]%,为近期首次绝对距离小于3%,同时赚钱效应[量]指标快速从1.5%提升至4%,显示市场或将迎[化]来加速阶段。
市场进入震荡格局,核心的驱动指标[ ]将由赚钱效应指标转为市场风险偏好的度量。短期[ ]而言,宏观方面,周末交易所发文强调提升央企估[ ]值水平,打造旗舰央企,将对市场信心有明显提振[1];技术面上,周五市场明显缩量,同时均线距离近[7]期首次低于3%,显示卖盘力量较为有限。整体而[q]言,宏观环境和技术形态仍显示市场处于做多窗口[u]期,在赚钱效应的催化下,或将呈现加速。
配置方向上,我们的行业配置模型反[a]复强调在四季度将重点推荐困境反转型板块。困境[n]方面,处于较为低估的行业主要集中在央企和TM[t]T和部分消费以及医药相关板块,但从反转预期角[.]度看,央企和TMT(数字经济)以及医疗板块存[c]在改善预期。因此,央企以及数字经济和医疗主题[o]值得关注,此外若成交继续放大,券商也是较好的[m]选择。基金产品可重点关注TMT ETF(512220)和科创ET[文]F(588050)。
从估值指标来看,wind全A指数PE位于20分位点以内,属于偏低水平,PB位于10分位点以内,属于较低水平,结合短期趋势判断,根据我们的仓位管理模型,当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位70%。
择时体系信号显示,均线距离上周的-3.89%变化至-2.90%,为近期首次绝对距离小于3%,同时赚钱效应指标快速从1.5%提升至4%,显示市场或将迎来加速阶段。短期而言,宏观方面,周末交易所发文强调提升央企估值水平,打造旗舰央企,将对市场信心有明显提振;技术面上,周五市场明显缩量,同时均线距离近期首次低于3%,显示卖盘力量较为有限。整体而言,宏观环境和技术形态仍显示市场处于做多窗口期,在赚钱效应的催化下,或将呈现加速。我们的行业配置模型反复强调在四季度将重点推荐困境反转型板块。困境方面,处于较为低估的行业主要集中在央企和TMT和部分消费以及医药相关板块,但从反转预期角度看,央企和TMT(信创、数字经济)以及医疗板块存在改善预期。因此,央企以及信创、数字经济和医疗主题值得关注,此外若成交继续放大,券商也是较好的选择。基金产品可重点关注TMT ETF(512220)和科创ETF(588050)。
权益基金本周上调大盘股票仓位
1
公募基金最新配置信息
净利润断层本周超额基准0.50%
1
戴维斯双击组合
策略简述
戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即EPS和PE的“双击”。策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益,超额基准21.08%。
今年以来,策略累计绝对收益1.67%,超额中证500指数17.86%,本周策略超额中证500指数-1.99%。本期组合于2022-10-21日开盘调仓,截至2022-12-02日,本期组合超额基准指数-3.64%。
2
净利润断层策略
策略简述
3
沪深300增强组合
策略简述
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注:文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告
《天风证券-金工定期报告-量化择时周报:仍处做多窗口期,维持积极!》
对外发布时间
2022年12月04日
风险提示:市场环境变动风险,模型基于历史数据。
本报告分析师
吴先兴 SAC 执业证书编号:S1110516120001
证券研究报告
《天风证券-金工定期报告-基金风格配置监控周报:权益基金本周上调大盘股票仓位》
对外发布时间
2022年12月04日
风险提示:基金仓位数据根据基金仓位估计模型测算得出,存在失效的风险;市场风格变化风险。
本报告分析师
吴先兴 SAC 执业证书编号:S1110516120001
韩乾 SAC 执业证书编号:S1110522100001
证券研究报告
《天风证券-金工定期报告-净利润断层本周超额基准0.50%》
对外发布时间
2022年12月04日
风险提示:模型基于历史数据,存在失效的风险;市场风格变化风险。
本报告分析师
吴先兴 SAC 执业证书编号:S1110516120001
姚远超 联系人
报告发布机构
天风证券股份有限公司
(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)
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本篇文章来源于微信公众号: 量化先行者