十来年前初入股市，曾经有前辈跟我说过，股票套住了就不管，总有一天会有主力炒到。

后来又有高手说，要忘记买入成本，评估这个股票不行了就果断卖掉。这两种做法都有一定道理，但是还是针对具体的股票有不同吧。

中国华融和民生银行是我投资初期亏的最惨的，刚开始还补仓过。后来不知道哪里来的预感，就不补仓了，幸亏如此，华融的大雷就不说了，民生在诸多银行股中也算相当“优秀”的。但这两个还留着，希望奇迹发生。

后来有些感觉基本面确实出了大问题的，还是趁反弹割大肉跑了，比如阳光城。但是很多周期股，科技股，前者经常有周期轮回，后者容易蹭概念，就留着，高兴就补仓，感觉不大靠谱就干等着。

总体上，业绩好，周期强，概念多，盘子不大，粘到一条的就留着等主力来解放你。

说实话这样有点无聊且资金效率很低，但正如有些人所言，大a总体上还是对散户友好的，要是港股，估计大部分都变成仙股了。

那有人要问了，为啥要买入这些被套住股票？判断失误，水平低呗。

总体上，八成以上的股票我都要做到基本上年化盈利一成以上才肯出手的，不管是一买就赚还是套住多年。感觉自己有点强迫症了。或者说这也是对股市走势随机漫步的一种期望吧。

大家对待被套住的股票是怎么操作的？是审时度势及时割肉还是补仓做t等待时机不赚钱坚决不走？

资水

被套以后，当然是第一时间割肉，不能与猪摔跤。问题是，怎么下得去手呢？需要建立机会思维，即眼里看到的是机会，而不是股票。机会，多半是属于一篮子股票的，所以要摊饼而不是打个股。
这样建立分层处理机制：第一，机会还存不存在，决定要不要这张饼。第二，如果只是饼中某个股表现不佳，把它清掉就好了。
盯着机会而不是个股，拿我自己说，很多时候买过什么票我已经不记得了。眼里没股，割肉还有什么难的？

e老实和尚

做组合投资，按既定的规则建立组合。单品种盈亏[文]不必考虑，买卖只是更好品种取代变差的品种。

天道忌巧

不懂数据分析，只了解一点点投资心理行为学:
散户投资的心理原理

投资心理学专家分析发现熊市中止损，牛市中耐心持仓，也即“有限度的亏，无限度的赢”是大多数投资者期望的结果，如果投资者普遍遵循这条原则的话，那么牛市中成交量将很小，而熊市中成交量将大幅增加，但事实上却是相反的，这是牛熊市中投资者心理不同导致的。为了解释这个现象，相关专家与我们分享一种实验证明。

回答该问题：600人感染了一种致命的疾病，有以下两种药物可供选择：(A)可以挽救200人的生命。(B)有1/3的概率能治愈所有人，2/3的概率一个也救不活。你选择哪种药?选择A你确信你能救活200人，选择B你要赌多少人可以救活，72%的受访者选择A，因为你不敢赌你可以救活多少人。

另外一个问题：600人感染了一种致命的疾病，有以下两种药物可供选择:(A)肯定致400人于死地;(B)有1/3的概率能治愈所有人，2/3的概率一个也救不活。你愿意选择杀害400人吗?不会的，至少还存在救活所有人的可能性：对这个问题只有22%的人选择A。

投资心理学专家告诉我们这个实验说明人们对于收[章]益和损失的态度是不一样的，即人们更愿意赌损失[来]而非收益。应用在金融市场，假设买的股票已经出[自]现亏损，你会和其他大多数人一样，赌它总有一天[1]还会涨回来。现在再假设，你买的股票已经获利，[7]这次你不会再赌了，你的做法很简单：立刻卖出，[量]落袋为安。

投资心理学专家认为，对于相同大小的所得和所失，我们对所得看得更重，从更深层次的心理学上看，可以使用后悔理论解释这一现象。该理论认为，人们炒股时，当决策正确时带来骄傲，失败时总是带来后悔，因此大多数人不敢面对失败的现实，更愿意赌输而不是赌赢。即当亏损时，守住这只股票(赌它涨回来)就不用承认我们犯错误了，毕竟股票还在手中，从而当股市下跌时就会倾向于停止交易。

而当市场上涨时，投资者开始赚钱，情况就大不相同了：赢家没有什么需要隐藏的。但是多数投资者更愿意认为自己的成功是个人奋斗努力的结果，而不是凭运气。社会心理学家将这种现象称为“自负”。平均来说，我们都是自负的，绝大多数人都认为他们个人的每条品德优点都高于平均水平。对于在牛市中拼搏的股民，这个理论认为很多股民将自己最近在股市里赚到的钱(即使他们的收益率低于市场平均水平)归功于自己超过常人的投资水平。因为他们自认为水平高超，所以他们的操作更加频繁。因此投资心理学相关专家认为牛市中成交量显著放大的原因主要是由于自信，这与熊市中后悔心理使得大家都按兵不动、成交量大幅萎缩是一个道理。
如何解决结论:
我们如何避开人性弱点，建立自己的交易规则并执行。

bismackzhang 

回不回本卖，首先回本卖是很要命的一种行为。通常和不回本就死挺，多年后不堪回首割肉一身轻相配套，见过太多如此的人间惨剧。

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之前我概述了一下，这里一步一步推演下。
怎么卖需要看你是按什么逻辑买的。
1.1 如果是投资逻辑买入，那么按投资逻辑，是从钱到资产的过程，是不涉及卖出的。—不打算持有十年，就不要持有一分钟，说的就是这个。
1.2 那每次买了就套呢？—那就买便宜点，不便宜不出手。四角买一块就是说这个的。
1.3 那没有四角买一块的机会呢，手上一大堆钱怎么办？—那就要开发自己的交易模型，最好日内上面提到了，交易模型是从钱到钱的过程，这部分钱复用抄底预备的钱。
1.4 我怎么知道什么时候抄底呢？—别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，是说这个的。
1.5 抄底了，那交易模型怎么办呢？—可以融资做交易，如果非融资标的，则用交易的钱当担保品，融资抄底。过夜不要超过100%。
2.1 如果交易覆盖不了融资利率，或者踏空时候跟不上指数涨幅怎么办呢？—优化啊
2.2 如果交易模型不会做呢？—那会经常在投资方面买高套牢，或者以加杠杆的形式尝试增加收益率，都很危险。建议无论如何要磨练出自己的交易手段。
2.3 如果死活都不会做呢？—那研究轮动模型，也是一种方法，轮动模型是投资加交易的方式。
3.1轮动模型，涨了好处理，跌了不回本割不下手怎么办呢？—交易是从钱到钱的过程，无论是轮动，还是杠杆，都不是投资了，是持仓加上带止损交易的混合模型。不能无条件在止损触发时机械处理，就不能用轮动，不能做交易，不能用杠杆。
3.2 如果我做轮动或者用杠杆，不利的时候死扛呢？—那最好提前算算家里有多少矿。

西施惠

自己的成本和股价未来走势0相关，既不会跌停你[化]先跑，也不会分红多分给你一点。关注成本是噪声[ ]干扰，除了影响你的心情和干扰决策外，没有任何[ ]帮助。我的建议是从第一性原理角度思考问题，目[ ]的是赚钱，需要思考的是它未来涨不涨，它的逻辑[1]是什么，以及什么时候卖出。忘记自己的持仓成本[7]。

landandwater 

就本人来说，经历过几个阶段：
一、初入股市
　　此阶段从不割肉，解套就跑，经常付出时间的忧伤代价，最后基本以小胜告终。
二、经历牛市
　　牛市是一切亏损的来源，尤其是牛市末期重仓持有。此阶段，大量被动割肉，损失惨重。
三、进阶老韭
　　此阶段经常主动割肉，常常割在低点，卖在中等，套不过20%，赚不过20%，平手。有一年，买了几个ST大赚，买了几个次新赛道大亏，平手。
四、门票阶段
　　买入后，管它春夏与秋冬，拥抱风险打新中。此阶段有时也偶发奇想，比如配债，多以快速割肉失败收场。除了长持稳健标的不大管顾外，买了后主要特点是割肉快，还好凭运气总体盈利。
五、还没修炼到，接受市场的洗礼和毒打还不够，但新的这一阶段早晚会来，我不会放弃股票投资，我喜欢这游戏。

solino

以前自己算价投，股票基本面研究一箩筐，标的跟[q]踪好几年，建仓买入有时也要好几年，买套，加仓[u]，再加仓。。。从来没有割肉的概念。运气好，都[a]是大幅盈利，甚至几年几倍。

后来搞A类可转债以后摊大饼，就不研究股票了。偶尔抄作业补点门票，买的不多的多数会亏损甚至大亏，有时候看着不顺眼亏损不大的手起刀落，个别没在意已经巨亏了，就放着等奇迹，安慰自己就当计提了。总之，被套很习惯，割肉没养成。深研必定赚，大饼无所谓。

以前能做到重仓被套，死扛+加仓，盈利，继续重[n]仓，死扛，3-5年甚至10年。一是证券市值资[t]产占比不算太高，一是对万一出现亏损有心理预期[.]。在A股中积累扩大本金，靠死扛到大幅盈利成功[c]概率较大，至少在以前。而靠快割肉能大幅盈利的[o]似乎并不太多，除非像@资水 老师这样的选手。

现在A股生态有所改变，有些看似安全的股票估值很高很高，被套后就算死扛也赚不了大钱。而看似估值很低的股票又有暴雷甚至退市的风险，死扛不一定行，只能靠奇迹。

金融资产占比大了以后，考虑更多的是安全，大饼组合中的单个股票就算归零也无足轻重，割不割肉的问题基本不考虑。如果发现基本面出问题，或自己看错，亏损在30%以内，一刀砍下去毫无痛感。亏损70%了，砍不砍更无所谓。

再总结下，赚钱靠死扛，割肉靠本事。没本事割肉的，要么往死里深研赚大钱，要么摊足够多的大饼也能靠概率赚个平庸和稳健。

jiangdaya 

我也大体如此，不赚钱，死磕。我常说，要说我比[m]大多人强的地方，就是杠头能力，这来自于本身的[文]倔强和低下的选股能力，二者结合，让我在死磕方[章]面拥有较为固执的持续力。

人也是有所改变的，期权没法死磕，还有就是当现[来]金流紧张的时候，是卖我心仪的阔转债还是亏损的[自]股票?我选来选去，还是下刀股票了，理由是，它[1]害朕，而阔转债天天帮助朕开疆扩土，我没理由不[7]留忠臣，而留奸臣。

目前，我尽量让流动性适度，够，则死磕到底，不够，适度斩奸臣，扩充国库。当然我不嗜杀，喜欢死磕，我尽量管理好流动性，尽量挽救犯错误的同志，是我的大方针。

xiaofeng71

在认知上，认为忘掉成本是正确的。在执行上，却一直是一定要赚钱的执念。
我所有赚大钱的交易全部都是被套牢不断加仓，买成重仓，然后吃到大涨幅。
赚钱之后，我就忘掉成本了，仓位中其他亏损的，套牢的，看着不顺眼的，就会手起刀落割掉。忘记成本，知易行难。

总结：过去赚钱是运气好，没有踩到退市股。对我而言，选股第一，估值第二，耐心不缺。

罔两

不割肉让账户看着很不舒服，亏损那么大，那么账[量]户真的太糟糕了。如果亏损很大而又不想割肉的话[化]，建议当天卖出。然后第二天买回。这样账户又好[ ]看了。

陪伴成长

估值，风险 和 仓位， 三者是需要相互匹配的。

如果一直股票的估值不确定性高（风险高），那除非价格相对估值非常低（安全边际高），否则仓位必然不高（仓位低）。

所以，在小额多次交易的长期持仓策略中，正常情况下估值真出现问题的标的，仓位通常是不高的。而且因为在安全边际高的时候才会开始建仓，所以即使是估值出现问题，标的下跌的空间也非常有限。极端情况下，就算是这个标的的仓位全部亏光，对整个组合也几乎不会产生什么影响（仓位低）。

另外，A股定价对绝大多数标的估值是非常迟缓的。在成熟市场中，如果标的估值出现大幅变化，股价往往一步跌到位，几乎不会给你反应时间。而A股市场往往会给你很大的容错空间，大多数情况下标的估值出现大幅变化股价跌幅都远远小于估值变化幅度，甚至还可能逆势上涨。

实际交易中，我在A股市场多次遇到我确认估值出现问题清仓时，能够微亏甚至盈利的情况。更有甚者，我还曾遇到过我清仓之后标的股价还继续大幅上涨的情况（炒作烂股）。不得不感叹，A股市场对于长期投资者其实是非常友善的。。。

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