偏股主动型基金仓位有所下调

admin1年前 (2023-06-05)研报829

市场回顾：过去一周，市场主要宽基指数均上涨。收益率排名前五的行业分别为传媒、计算机、通信、有色金属、房地产，收益率分别为9.67%、6.39%、6.26%、3.42%、2.65%。

基金市场与仓位分布：上周偏股主动型基金的净值平均上涨0.75%。据测算，从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为79.15%。其中普通股票型基金的平均仓位约85.04%，偏股混合型基金的平均仓位约77.10%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位下降1.65%。其中，普通股票型基金平均仓位下降0.52%，偏股混合型基金平均仓位下降2.05%。

行业配置：据测算，与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调较多的行业有交通运输、公用事业、建筑装饰、综合，配比下调较多的行业有食品饮料、有色金属、家用电器、基础化工。

境内新成立基金（2023/5/27-6/2）：本期境内新成立基金28只，分别是混合型基金10只、债券型基金5只、股票型基金9只、FOF基金2只、国际QDII基金2只。新成立基金中规模最大的是红土创新中证同业存单AAA指数7天持有，规模为69.18亿元。

境内新发行基金（2023/5/27-6/2）：本期境内新发行基金19只，分别是债券型基金6只、混合型基金9只、股票型基金3只、FOF型基金1只。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

报告正文

市场回顾

过去一周，市场主要宽基指数均上涨。截至上周五，上证综指收于3230.07点，全周上涨0.55%；深证成指收于10998.07点，全周上涨0.81%；沪深300收于3861.83点，全周上涨0.28%；中小板指收于7187.84点，全周上涨0.95%；创业板指收于2233.27点，全周上涨0.18%；科创50收于1053.29点，全周上涨1.41%。

从各行业情况来看，涨幅排名前五的行业分别为传媒、计算机、通信、有色金属、房地产，收益率分别为9.67%、6.39%、6.26%、3.42%、2.65%；涨跌幅排名靠后的分别为农林牧渔、美容护理、电力设备、医药生物、煤炭，收益率分别为-1.38%、 -1.40%、 -1.71%、-2.07%、-2.84%。

偏股主动型基金分析

本章重点关注偏股主动型基金在业绩表现、行业配置以及风格特征等方面的整体状况。

2.1 基金业绩表现

上周偏股主动型基金的净值平均上涨0.75%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是银华体育文化A、招商行业领先A、招商体育文化休闲A、创金合信软件产业A、中金成长精选A，一周净值涨幅分别是12.83%、11.47%、10.91%、10.79%、10.68%。

2.2 仓位分布

据测算，从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为79.15%。其中普通股票型基金的平均仓位约85.04%，偏股混合型基金的平均仓位约77.10%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位下降1.65%。其中，普通股票型基金平均仓位下降0.52%，偏股混合型基金平均仓位下降2.05%。

从仓位中位数来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的仓位中位数为80.00%。其中普通股票型基金的仓位中位数约83.18%，偏股混合型基金的仓位中位数约78.11%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金仓位中位数下降1.89%。其中，普通股票型基金仓位中位数下降1.21%，偏股混合型基金仓位中位数下降2.51%。

从规模加权平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为83.06%。其中普通股票型基金的平均仓位约86.40%，偏股混合型基金的平均仓位约81.92%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位下降1.46%。其中，普通股票型基金平均仓位下降0.58%，偏股混合型基金平均仓位下降1.76%。

与2017年1月1日以来的历史仓位对比，目前基金仓位处于低等位置。从简单平均仓位来看，普通股票型与偏股混合型基金整体仓位处于历史由低至高的4.90%分位。其中，普通股票型基金仓位处于历史由低至高的6.80%分位，偏股混合型基金仓位处于历史由低至高的6.50%分位。