国新投资增持央企科技类指数基金【国信金工】
报 告 摘 要
上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为0.32%、0.24%、-0.06%，中小板指、沪深300、深证成指收益靠后，收益分别为-1.92%、-1.56%、-1.21%。从成交额来看，除科创50指数外，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周煤炭、通信、传媒收益靠前，收益分别为2.81%、1.78%、1.75%，房地产、建材、电力设备及新能源收益靠后，收益分别为-4.86%、-3.31%、-2.30%。
截至上周五，央行逆回购净回笼资金310亿元，逆回购到期21670亿元，净公开市场投放21360亿元。除1年期外，其余不同期期限的国债利率有所下行，利差缩窄5.50BP。上周中证转债指数下跌0.02%，累计成交2285亿元，较前一周增加306亿元。
上周共上报37只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括4只QDII，1只FOF，西藏东财中证1-3年国债ETF、中航易商仓储物流REITs等。
11月24日，证监会官网显示，核准设立鹏安基金，注册资本为1亿元人民币，由开源证券100%控股。
11月26日，证监会网站显示，首批3只消费基础设施REITs获批。
12月1日，上交所与新交所互联互通的首对产品同步上市，包括华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF与南方东英华泰柏瑞上证红利ETF。
二、开放式公募基金表现
上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.22%、-0.02%、-0.35%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为9.76%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-11.65%、-7.52%、-4.46%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.04%，量化对冲型基金收益中位数为0.15%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.14%，量化对冲型基金收益中位数为0.56%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金217只、目标日期基金118只、目标风险基金143只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-2.09%。
上周新成立基金38只（含1只转型基金），合计发行规模为303.02亿元，较前一周有所减少。此外，上周有33只基金首次进入发行阶段，本周将有34只基金开始发行。
一
上周市场回顾
1.1
相关热点回顾
一、基金申报发行动态
上周共上报37只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括4只QDII，1只FOF，西藏东财中证1-3年国债ETF、中航易商仓储物流REITs等。
1、首批消费基础设施REITs获批
1.2
股票市场
上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为0.32%、0.24%、-0.06%，中小板指、沪深300、深证成指收益靠后，收益分别为-1.92%、-1.56%、-1.21%。过去一个月中证1000指数上涨2.63%，收益最高，沪深300指数下跌2.83%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中上证综指收益最高，其累计收益率为-1.87%。
从成交额来看，除科创50指数外，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于5%-60%的历史分位水平。
按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月5%-65%的历史分位水平。
行业方面，上周煤炭、通信、传媒收益靠前，收益分别为2.81%、1.78%、1.75%，房地产、建材、电力设备及新能源收益靠后，收益分别为-4.86%、-3.31%、-2.30%。过去一个月，传媒行业累计上涨8.35%，收益最高，食品饮料行业累计下跌3.75%，收益最低。今年以来，传媒、通信、计算机的累计收益较高，分别为29.38%、26.53%、14.36%，相比之下，消费者服务、电力设备及新能源、房地产等多个行业的收益率最低。
1.3
债券市场
截至上周五，央行逆回购净回笼资金310亿元，逆回购到期21670亿元，净公开市场投放21360亿元。质押式回购利率：7D相比前一周减少83.01BP，SHIBOR：2W相比前一周减少60.50BP。
如下图所示，除1年期外，其余不同期期限的国债利率有所下行，利差缩窄5.50BP，1年期、7年期的不同评级的信用债利率均有所上行。
信用利差方面，1年期、3年期、7年期和10年期期限的信用债利差均有所上行。
1.4
可转债市场
上周中证转债指数下跌0.02%，累计成交2285亿元，较前一周增加306亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为31.26%，较前一周增加0.88%，纯债溢价率中位数为23.78%，较前一周减少0.10%。
二
开放式公募基金表现
2.1
普通公募基金
统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.22%、-0.02%、-0.35%。
今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为9.76%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-11.65%、-7.52%、-4.46%。
2.2
量化公募基金
统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.04%，量化对冲型基金收益中位数为0.15%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.14%，量化对冲型基金收益中位数为0.56%。
2.3
公募FOF基金
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金217只、目标日期基金118只、目标风险基金143只。上周新成立1只FOF基金，分别为渤海汇金优选稳健6个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。
2.4
基金经理变更
上周共有26家基金公司的53只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有鹏华基金（7只）、新华基金（6只）、上银基金（6只）。
三
基金产品发行情况
3.1
上周新成立基金
上周新发基金合计发行规模为303.02亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行103.58亿元、混合型基金发行0.11亿元、债券型基金发行199.33亿元，另类基金和货币基金无新发。
上周新成立基金38只（含1只转型基金），新发基金中数量较多的类型为中长期纯债型（12只）和被动指数型（10只），发行规模分别为128.8亿元和86.02亿元。
3.2
上周首发基金
上周有33只基金首次进入发行阶段，其中华富吉禄90天滚动持有A、金信民富A已经结束发行并成立。
3.3
本周待发行基金
本周将有34只基金进入发行阶段，其中被动指数型（9只）、被动指数型债券（7只）、偏股混合型（6只）。
四
开放式公募基金前N名明细
本文选自国信证券于2023年12月03日发布的研究报告《国新投资增持央企科技类指数基金，首对沪新互联互通ETF上市》
分析师：张欣慰 S0980520060001
联系人：陈梦琪
风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
本篇文章来源于微信公众号: 量化藏经阁
