没人关心今年的公募冠军了

admin1年前 (2023-07-04)量化大V643

7月的第一个交易日，AI落万物生。

围绕沪深300（000300）和大盘成长（399372）的机构重仓股方向涨势喜人，基友们的体验非常不错。

虽然反弹的持续性仍然存疑，但我们这些人早就被A股虐惨了，稍微涨两天就觉得开心。

市场低迷太久了，一个最鲜明的变化就是，这个上半年已经没有成批次、为人津津乐道的黑马基金经理出场了，取而代之今年大家聊得最多的反而是ETF。

百亿，星光暗淡

今年上半年的极致行情，让久经牛熊考验的基金经理直呼“难做”。

对均衡型、大规模基金尤其不友好。

行情极致，意味着“均衡”是对收益率的削弱；小市值+快轮动，意味着大基金很难参与，即使参与，仓位和力度也不会太重，所以反映在收益率上自然不会振奋人心。

百亿规模以上，上半年业绩最好的是兴全的QQ姐，兴全新视野上半年业绩10.07%。

在今年3月初，我跟同事们就在说，乔迁是兴全最先把业绩做回来的基金经理，当然也得益于在TMT上比较深度的介入。

工业富联、澜起科技、中际旭创、创维数字这些AI概念股为组合净值贡献颇多，而且在中报披露的数据上，应该会有不小的买卖变动。

在之前的路演中，乔迁提到今年她提高了换手率。

AIGC大家都知道是一个宏大的产业趋势，要去参与；

但整体还处于产业早期，个股并没有什么估值体系可供选择；所以单一持仓不会买得太重，也做好了时刻撤退的准备。

这个阶段，最考验的就是基金经理的认知深度和参与力度，有点“撑死胆大，饿死胆小”的感觉。

冠军，无人问津

如果我们去看半年度排名头部的这些基金，基本都是在TMT板块上出手比较重的产品，在规模体量上也主打一个mini。

可以看到，半年度排名前20主动管理类基金，规模最大的是招商基金翟相栋，截止一季度规模也不过30亿出头。

作为招商基金继朱红裕之后最受关注的基金经理，在ChatGPT这一现象级产品发布之后，有意识地增加了对服务器、光通信、超算、算力芯片等行业龙头公司的配置比例，效果非常好。

除了翟相栋之外，前20的榜单中就没有规模上超过10亿的基金了（至少一季度是这样）。

半年度总冠军诺德新生活（偏股混合型）的周建胜，产品规模只有5000万，投资年限目前还不到1年，是一个等待挖掘的宝藏。

灵活配置型冠军东吴移动互联，产品规模1亿出头，两只产品合计还不到5亿，股票型冠军广发电子信息传媒，也不过7亿出头。

大家没上车，基金上涨换不来账户的回本；拥抱AI的更偏主题投资也没有投资“核心资产”、“高景气度”、“高股息”的逻辑硬；费率和性价比又没有ETF高...

如此种种，也就造就了今年上半年“公募冠军”无人问津的局面。

ETF出征，寸草不生

确实，不论从性价比、还是从业绩的角度，今年的ETF在某种意义上都迎来了重生。

偏软的游戏ETF、传媒ETF；偏硬的通信ETF、云计算ETF在业绩和规模上整体呈现碾压的趋势，某种程度上ETF大厂确实赢麻了。

业绩一度翻倍的游戏ETF，华夏基金的份额涨了5倍，国泰涨了将近2倍；云计算ETF，易方达的规模翻了2倍；国泰的通信ETF、鹏华的大数据ETF、融通的云计算LOF都获得了60%以上的份额增长，算是今年TMT爆发行情下少数的大赢家。

某种程度上今年确实是指数化投资重新觉醒的一年。

大家既有“我命由我不由基金经理”的自主决策的冲动，又有在费率上尽可能低廉的性价比要求。

最终体现在了股性更强、买卖更灵活的ETF份额上的水涨船高。

会是“老胡底”吗？

在胡主编入市之后，市场的走势其实是比较温柔的。

至少目前来看，还真让老胡抄到底了。

在连续几年的重锤之后，我都逐渐忘记了赚钱的感觉。

既然现在六绝已过；那7月，能对我和胡主编稍微好一点吗？

听说老胡今天跑赢了A股涨幅，赚了好几千。

在小作文里。他还说“多少有些懵圈，我除了在扩仓，还在长知识”。

这里诚挚的邀请老胡，来咱们韭圈儿出品的ChatFund转转，长知识飞快。

买基金之前查一下，没准更有意外收获。

无需重复添加，已经有北落微信，直接私聊领取

风险提示及免责声明

文中观点仅供参考，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

本公众号所载内容和意见仅作为客户服务信息，并非为投资者提供对市场走势等判断进行投资的参考。我司对这些信息的完整性和数据的准确性不作任何保证，不保证有关观点或分析判断在未来不发生变更，不代表我司的正式观点。投资者在做出投资决策前应仔细阅读基金合同、招募说明书以及在中国证监会指定信息披露媒介上发布的正式公告和有关信息，了解基金的风险收益特征及风险评级，投资者应当根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应。中国证监会的注册不代表中国证监会对基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或保证。以上材料如需转载，请联系本公众号运营人员，谢谢支持。