科创类ETF规模突破千亿大关【国信金工】

admin2年前 (2023-05-24)研报897

报告摘要

一、上周市场回顾

上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、创业板指、中证1000收益靠前，收益分别为2.57%、1.16%、1.02%，沪深300、上证综指、中证500收益靠后，收益分别为0.17%、0.34%、0.42%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周国防军工、电子、机械收益靠前，收益分别为5.00%、4.93%、4.23%，传媒、房地产、商贸零售收益靠后，收益分别为-5.57%、-3.82%、-3.63%。
截至上周五，央行逆回购净回笼资金20亿元，逆回购到期120亿元，净公开市场投放100亿元。不同期限的国债利率均有所上行，利差缩窄0.20BP。上周中证转债指数上涨0.90%，累计成交2376亿元，较前一周减少488亿元。
上周共上报31只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只QDII，华夏中证全指信息技术ETF、华夏上证基准做市国债ETF、华泰柏瑞中证A股ETF等。
5月18日，汇添富中证国新央企股东回报ETF和广发中证国新央企股东回报ETF发布提前结束募集的公告，5月20日，招商中证国新央企股东回报ETF发布结束募集的公告，3只基金的有效份额认购申请均已超过20亿份。
5月19日，首批获准扩募的华安张江光大REIT、中金普洛斯REIT、红土创新盐田港REIT和博时蛇口产园REIT，纷纷发布了基金份额持有人大会表决结果及生效公告。

二、开放式公募基金表现

上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.11%、0.61%、0.32%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.39%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.46%、-0.02%、-0.34%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.22%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.63%，量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金194只、目标日期基金103只、目标风险基金128只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.62%。

三、基金产品发行情况

上周新成立基金33只，合计发行规模为178.11亿元，较前一周有所增加。此外，上周有20只基金首次进入发行阶段，本周将有15只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1

相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报31只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只QDII，华夏中证全指信息技术ETF、华夏上证基准做市国债ETF、华泰柏瑞中证A股ETF等。

1、三只央企股东回报ETF结束募集

5月18日，汇添富中证国新央企股东回报ETF和广发中证国新央企股东回报ETF发布提前结束募集的公告，5月20日，招商中证国新央企股东回报ETF发布结束募集的公告，3只基金的有效份额认购申请均已超过20亿份。

2、FOF-LOF产品密集申报

FOF产品创新不断推进，近期有5家基金公司申报FOF-LOF产品，分别为民生加银优享多资产FOF、景顺长城臻享资产配置FOF、国泰大类资产配置FOF、易方达优选配置FOF、中欧配置优选FOF。FOF-LOF产品兼具FOF和LOF产品的优势，封闭期内允许在二级市场进行交易，能为持有人提供更多流动性。

二、四只REITs扩募议案生效

5月19日，上海证券交易所和深圳证券交易所官网显示，首批获准扩募的华安张江光大REIT、中金普洛斯REIT、红土创新盐田港REIT和博时蛇口产园REIT，纷纷发布了基金份额持有人大会表决结果及生效公告，同时还发布了扩募并新购入基础设施项目的招募说明书。

三、科创板相关ETF产品规模超千亿

自2019年科创板开市以来，为更好地投资科创板，科创板相关ETF产品不断壮大。图1统计了科创板相关ETF的规模和数量变化，不包括双创ETF。截至2023年5月19日，科创板相关ETF数量已达16只，合计规模1021.52亿元。

表3展示了科创板相关ETF列表。其中，截至2023年5月19日，华夏上证科创板50ETF、易方达上证科创板50ETF的规模在百亿以上，规模分别为613.89亿元、204.46亿元。

1.2

股票市场

上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、创业板指、中证1000收益靠前，收益分别为2.57%、1.16%、1.02%，沪深300、上证综指、中证500收益靠后，收益分别为0.17%、0.34%、0.42%。过去一个月上证综指下跌3.24%，收益最高，科创50指数下跌7.94%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中科创50收益最高，其累计收益率为8.36%。

从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于35%-75%的历史分位水平。

按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月50%-100%的历史分位水平。

行业方面，上周国防军工、电子、机械收益靠前，收益分别为5.00%、4.93%、4.23%，传媒、房地产、商贸零售收益靠后，收益分别为-5.57%、-3.82%、-3.63%。过去一个月，电力及公用事业行业累计上涨2.87%，涨幅最大，消费者服务累计下跌16.88%，跌幅最大。今年以来，传媒、通信、计算机的累计收益较高，分别为40.63%、26.68%、26.03%，相比之下，消费者服务、房地产、综合等多个行业的收益率最低。

1.3

债券市场

截至上周五，央行逆回购净回笼资金20亿元，逆回购到期120亿元，净公开市场投放100亿元。质押式回购利率：14D相比前一周增加14.80BP，SHIBOR：2W相比前一周增加21.60BP。

如下图所示，不同期限的国债利率均有所上行，利差缩窄0.20BP，5年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所上行。

信用利差方面，1年期、10年期期限的信用债利差均有所下行。

1.4

可转债市场

上周中证转债指数上涨0.90%，累计成交2376亿元，较前一周减少488亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为36.54%，较前一周增减少0.53%，纯债溢价率中位数为26.27%，较前一周增加1.68%。

二

开放式公募基金表现

2.1

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.11%、0.61%、0.32%。

今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.39%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.46%、-0.02%、-0.34%。

2.2

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.22%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.63%，量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。

2.3

公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金194只、目标日期基金103只、目标风险基金128只。上周新成立8只FOF基金，为招商和享均衡养老目标三年持有、富国鑫汇养老目标日期2035三年持有、招商乐颐和惠养老目标日期2035三年持有、申万菱信养老目标日期2045五年持有、广发安腾稳健6个月持有A、南方浩升稳健优选6个月持有A、华安盈瑞稳健优选6个月持有A、南方浩盈进取精选一年持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布较为均匀。