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●配置建议：国内及海外宏观风险事件尚未释放完毕，二季度经济整体增速预计依旧低位震荡，预期7月将有相关政策出台在一定程度上刺激经济。政策出台以前我们预计市场整体仍将保持筑底状态，预计6月底至7月市场有望围绕中报预期较好的相关板块和公司展开轮动，如果期间有明显的刺激政策，预计政策受益方向会迎来较大反转，比如周期等。根我们初步梳理，目前中报相对较好的板块包括：1）消费：啤酒、小食品、家电（白电）、医药（中药、医疗服务等）；2）周期：公用事业（煤价大幅下行后中报有望继续超预期），高铁（出行数据整体恢复至2019年水平）；3）高端制造：光伏（topcon产业链），军工（造船等）。
另一方面，部分产业虽然中报整体较为平淡甚至略低于预期，但产业自身下半年有望反转或出现大幅改善，近期股价也有明显反映，对于这些板块我们也相对乐观，中报业绩前后也是较好的中长期布局点：1）高端制造：风电（二季度略低于预期，三季度预期高增，去年同期基数低）、储能（大储放量，户储改善）；2）科技：半导体（国产设备及材料、存储环节）、计算机（数据要素）、AI产业链（算力服务器及光模块）、游戏等。
●风险提示：数据统计存在误差、海内外经济出现大幅下行风险、市场流动性风险、个股减持风险
zhangxuejiaobj@csc.com.cn说明：本报告源自中信建投研究发展部策略团队所公开发布的证券研究报告本文内容详见报告原文证券研究报告《关注中报和潜在政策刺激——行业比较月报2023年7月》报告来源：中信建投证券股份有限公司（拥有中国证券监督管理委员会批准的证券投资咨询业务资格）陈 果 SAC执业证书编号：S1440521120006张雪娇 SAC执业证书编号：S1440521120007郑佳雯 SAC执业证书编号：S1440523010001本订阅号为中信建投证券股份有限公司（下称“中信建投”）研究发展部权益策略研究团队运营的唯一订阅号。本订阅号不是中信建投研究报告的发布平台，所载内容均来自于中信建投已正式发布的研究报告或对报告进行的跟踪与解读，订阅者若使用所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解。提请订阅者参阅中信建投已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。中信建投对本订阅号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本订阅号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据中信建投后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。中信建投的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本订阅号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。本订阅号发布的内容并非投资决策服务，在任何情形下都不构成对接收本订阅号内容受众的任何投资建议。订阅者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本订阅号内容做出的任何决策与中信建投或相关作者无关。本产品仅为中信建投所有。未经中信建投事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本产品的全部或部分内容，亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本产品的全部或部分内容。版权所有，违者必究。
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