【兴证金工】偏股主动型基金仓位有所下调，新发基金回暖

admin1年前 (2023-09-18)研报647

市场回顾：过去一周，除上证综指以外，市场主要宽基指数均下跌。收益率排名前五的行业分别为煤炭、医药生物、钢铁、纺织服饰、有色金属，收益率分别为4.34%、4.25%、1.80%、1.67%、1.16%。

基金市场与仓位分布：上周偏股主动型基金的净值平均下跌0.87%。据测算，从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为82.57%。其中普通股票型基金的平均仓位约86.61%，偏股混合型基金的平均仓位约81.54%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位下跌0.94%。其中，普通股票型基金平均仓位下跌0.56%，偏股混合型基金平均仓位下跌1.03%。

行业配置：据测算，与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调较多的行业有电子、国防军工、房地产、建筑材料，配比下调较多的行业有汽车、通信、医药生物、农林牧渔。

境内新成立基金（2023/9/9-9/15）：本期境内新成立基金29只，分别是混合型基金6只、债券型基金13只、股票型基金10只。新成立基金中规模最大的是国泰君安同业存单指数7天持有，规模为22.11亿元。

境内新发行基金（2023/9/9-9/15）：本期境内新发行基金23只，混合型基金6只、股票型基金9只、债券型基金6只、国际QDII基金2只。

新批准、新受理基金（2023/8/5-8/18）：本期境内新批准基金73只，分别是混合型24只、债券型6只、股票型37只、FOF型3只、QDII型3只。本期境内新受理基金（简易程序）80只，含混合型19只、债券型20只、股票型34只、FOF型5只、国际QDII型2只。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

报告正文

市场回顾

过去一周，除上证综指以外，市场主要宽基指数均下跌。截至2023年9月15日，上证综指收于3117.74点，全周上涨0.03%；深证成指收于10144.59点，全周下跌1.34%；沪深300收于3708.78点，全周下跌0.83%；中小板指收于6441.81点，全周下跌1.52%；创业板指收于2002.73点，全周下跌2.29%；科创50收于887.01点，全周下跌1.61%。

从各行业情况来看，涨幅排名前五的行业分别为煤炭、医药生物、钢铁、纺织服饰、有色金属，收益率分别为4.34%、4.25%、1.80%、1.67%、1.16%；涨跌幅排名靠后的分别为传媒、电子、电力设备、国防军工、计算机，收益率分别为-2.09%、 -2.32%、 -3.14%、-3.51%、-3.91%。

偏股主动型基金分析

本章重点关注偏股主动型基金在业绩表现、仓位控制、行业配置等方面的整体状况。

2.1 基金业绩表现

上周偏股主动型基金的净值平均下跌0.87%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是永赢高端装备智选A、东方阿尔法精选A、东方阿尔法招阳A、长信改革红利、大摩万众创新A，一周净值涨幅分别是7.97%、7.89%、7.56%、7.19%、7.07%。

2.2 仓位分布

据测算，从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为82.57%。其中普通股票型基金的平均仓位约86.61%，偏股混合型基金的平均仓位约81.54%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位下跌0.94%。其中，普通股票型基金平均仓位下跌0.56%，偏股混合型基金平均仓位下跌1.03%。

从仓位中位数来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的仓位中位数为84.62%。其中普通股票型基金的仓位中位数约86.66%，偏股混合型基金的仓位中位数约84.14%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金仓位中位数下降1.17%。其中，普通股票型基金仓位中位数下降0.91%，偏股混合型基金仓位中位数下降1.15%。

从规模加权平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为84.97%。其中普通股票型基金的平均仓位约87.31%，偏股混合型基金的平均仓位约84.40%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位下降1.00%。其中，普通股票型基金平均仓位下降0.69%，偏股混合型基金平均仓位下降1.08%。

与2017年1月1日以来的历史仓位对比，目前基金仓位处于中等位置。从简单平均仓位来看，普通股票型与偏股混合型基金整体仓位处于历史由低至高的40.20%分位。其中，普通股票型基金仓位处于历史由低至高的38.70%分位，偏股混合型基金仓位处于历史由低至高的46.40%分位。

2.3 行业配置

据测算，与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调较多的行业有电子、国防军工、房地产、建筑材料，配比下调较多的行业有汽车、通信、医药生物、农林牧渔。

境内新成立与新发行基金

（2023/9/9-9/15）

3.1 新成立基金

本期境内新成立基金29只，分别是混合型基金6只、债券型基金13只、股票型基金10只。新成立基金中规模最大的是国泰君安同业存单指数7天持有，规模为22.11亿元。详情如下：

3.2 新发行基金

本期境内新发行基金23只，混合型基金6只、股票型基金9只、债券型基金6只、国际QDII基金2只。发行情况详情如下：

境内新批准基金、新受理基金

（2023/8/5-2023/8/18）

4.1 新批准基金

本期境内新批准基金73只，分别是混合型24只、债券型6只、股票型37只、FOF型3只、QDII型3只。

4.2 新受理基金

本期境内新受理基金（简易程序）58只，含混合型14只、债券型26只、股票型14只、FOF型1只、国际QDII型3只。

注：根据《关于审核基金审核制度改革有关问题的通知》，从2013年开始，基金审核实行简易程序和普通程序。实行简易程序审核的常规产品包括普通股票型(混合型)、债券型、指数型、货币基金、发起式基金、常规QDII产品及单市场ETF，审核期限为20天。对于分级基金、理财基金、跨市场(境)ETF以及其他有特殊安排的基金产品，考虑到产品尚不成熟或运作机制复杂，暂不实行简易程序，审核期限为6个月。