前面说过，多因子的利润来自有效轮动，那么怎么粗略判断策略是否有能力有效轮动呢？
上面是一组经典小市值策略的排名分，可以清楚的看出，个股的分值分布均匀，间隔小，这种就是容易有效轮动的分布。不过要注意，这个是策略盈利的一个必要而非充分条件。
这是本月收益-26%的策略，排名看上去中规中矩，那为啥亏这么惨呢？因为轮动条件里包含了一个无明显方向的因子：20日中大单流入金额。再看下一个例子：
这是一个白马策略，这份值，要不分不开，要不隔很远，怎么能轮的动？大家琢磨出点味道没？
当然，我们还可以进一步细抠，一个价格位的变化，带来多少排名分的变化，多少排名分的变化会触发轮动，多长时间的波动幅度能够触发排名变化，排名有效波动的股票数占比等等。可以使上力气的地方很多，不要总说没思路了，没思路只是脑子想偷懒而已。
本篇文章来源于微信公众号: 清江量化策略
幸福是如此突如其来。周四的A股，突然大涨。据说，是有一个新增信贷数据“5万亿”的利好预测。A股就是那么情绪化，前几天还担心经济回暖力度，消费股开始疲软；今天传闻一出，白酒啥的又开始向前冲了。当然，对我...
帝欧家居计划合计协议转让8%的股份转让价4.92元现价7.16元折价了近30%闻泰科技：未披露一致行动关系涉嫌信披违法，控股股东遭证监会立案调查众兴菌业：预计上半年净利润1.85亿元-2.05亿元，同...
霍华德·马克斯：总有意外的事情发生橡树的投资过程从不依赖宏观预测本周推荐：1、源乐晟曾晓洁：A股跌幅巨大的一些板块存在机会，传统行业关注供给结构的改变，一类复苏板块下半年或许会出现反弹……点此查看2、...
今天酸爽。小盘股的魔法不见了，微盘股、中证2000跌了6个多点。雪球产品被定向爆破了，中证500、中证1000纷纷来到了密集敲入期。这个在2015、2018年都出现过的，在熊市尾部才有的流动性倾轧出现...
今天(8 月 31 日)，8 月最后一个交易日。截至 8 月 30 日，沪深300指数8 月依然是大跌 5%+的，不出奇迹，大概率是一个大实体阴线了。之所以在 8 月的最后一个交易日要聊聊月线，其实还...
点击上方音频，可收听本文 ↑关注我们专栏的小伙伴，估计都有这样一个感受，田瑀就着某个话题探讨得出的结论常常具有“反转”的效果。这并不是田瑀特立独行或推崇逆向投资所致，...
