多家头部金融机构联合设立"投顾学院‘’【国信金工】

admin1年前 (2023-10-11)研报781

报告摘要

一、上周市场回顾

上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为0.56%、0.40%、-0.14%，沪深300、上证综指、深证成指收益靠后，收益分别为-1.32%、-0.70%、-0.68%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周医药、机械、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为2.52%、1.28%、0.75%，非银行金融、房地产、食品饮料收益靠后，收益分别为-3.11%、-2.64%、-2.44%。
截至上周五，央行逆回购净回笼资金11570亿元，逆回购到期7660亿元，净公开市场投放19230亿元。不同期限的国债利率有所下行，利差扩大2.75BP。上周中证转债指数上涨0.41%，累计成交1544亿元，较前一周减少92亿元。
上周共上报39只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括4只QDII、3只FOF、银华上证科创板50增强ETF、工银瑞信中证科创创业50增强ETF等。
9月25日，证监会官网显示，嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金已获正式受理，该项目为国内首单水电公募REITs。
9月25日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年8月底，公募基金资产净值合计28.71万亿元，相比7月份减少936.84亿元，环比下降0.33%。

二、开放式公募基金表现

上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.34%、-0.15%、-0.37%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.47%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-9.36%、-5.64%、-2.97%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.16%，量化对冲型基金收益中位数为0.08%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.33%，量化对冲型基金收益中位数为0.17%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金213只、目标日期基金115只、目标风险基金140只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.25%。

三、基金产品发行情况

上周新成立基金31只，合计发行规模为307.69亿元，较前一周有所增加。此外，上周有14只基金首次进入发行阶段，本周将有0只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1

相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报39只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括4只QDII、3只FOF、银华上证科创板50增强ETF、工银瑞信中证科创创业50增强ETF等。

1、国内首单水电公募REITs申报

9月25日，证监会官网显示，嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金已获正式受理，该项目为国内首单水电公募REITs。

二、多家头部金融机构联合设立"投顾学院"

近期，易方达、广发基金联合广东省内四家券商和盈米基金子公司合资成立了广州投资顾问学院管理有限公司，该公司经营范围覆盖了业务培训、证券财务顾问服务、和招生辅助服务等。

三、公募基金规模连续两个月在28万亿以上

9月25日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年8月底，公募基金资产净值合计28.71万亿元，相比7月份减少936.84亿元，环比下降0.33%。从历史规模的变化情况来看，2023年7月、8月连续两个月规模超28万亿。

按类型来看，相比2023年7月，2023年8月开放式基金规模减少了1137.51亿元，减少的规模主要集中在混合基金、货币市场基金，分别减少2311.20亿元、1314.79亿元。

1.2

股票市场

上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为0.56%、0.40%、-0.14%，沪深300、上证综指、深证成指收益靠后，收益分别为-1.32%、-0.70%、-0.68%。过去一个月上证综指下跌0.30%，收益最高，科创50指数下跌5.81%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中上证综指收益最高，其累计收益率为0.69%。

从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于0%-5%的历史分位水平。

按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月0%-45%的历史分位水平。

行业方面，上周医药、机械、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为2.52%、1.28%、0.75%，非银行金融、房地产、食品饮料收益靠后，收益分别为-3.11%、-2.64%、-2.44%。过去一个月，煤炭累计上涨9.58%，收益最高，传媒行业累计下跌7.10%，收益最低。今年以来，通信、传媒、石油石化的累计收益较高，分别为32.16%、23.09%、16.93%，相比之下，消费者服务、电力设备及新能源、综合等多个行业的收益率最低。

1.3

债券市场

截至上周五，央行逆回购净回笼资金11570亿元，逆回购到期7660亿元，净公开市场投放19230亿元。质押式回购利率：14D相比前一周增加120.08BP，SHIBOR：2W相比前一周增加56.80BP。

如下图所示，不同期限的国债利率有所下行，利差扩大2.75BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期期限的不同评级的信用债利率均有所上行。

信用利差方面，不同期限的信用债利差均有所上行。

1.4

可转债市场

上周中证转债指数上涨0.41%，累计成交1544亿元，较前一周减少92亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为38.17%，较前一周增加0.08%，纯债溢价率中位数为27.27%，较前一周减少1.02%。

二

开放式公募基金表现

2.1

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.34%、-0.15%、-0.37%。

今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.47%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-9.36%、-5.64%、-2.97%。

2.2

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.16%，量化对冲型基金收益中位数为0.08%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.33%，量化对冲型基金收益中位数为0.17%。

2.3

公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金213只、目标日期基金115只、目标风险基金140只。上周新成立3只FOF基金，分别为华夏聚源优选三个月持有A、博时臻选楚汇三个月持有A、兴业稳健优选6个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。