市场表现

1.1

行业指数表现

ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金，其可在场外进行申购赎回，也可以在场内交易。其在场内交易的价格与场外价格的差距在一定程度上反映了投资者的情绪。这里我们统计日成交额超过100万的境内交易股票型ETF的折溢价情况。20231219当日溢价较多的是2000ETF，溢价1.26%，折价较多的是湖北ETF，折价0.83%，折溢价较高与较低的前十名ETF如下图所示。

大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。大宗交易的成交价如果低于市场价格，就产生了折价，折价的高低一定程度上能反映大资金的投资偏好和情绪。我们统计每日大宗交易的折价率，计算方式为：

近半年以来大宗交易日均成交金额达到22亿元，20231219当日成交金额为21亿元，近半年以来平均折价率4.46%，20231219当日折价率为5.83%，近半年大宗交易成交金额与折价率如下图所示。

股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小进行标的指数的买卖。股指期货与现货指数价格的差被称为基差，当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于升水，基差为正；反之，股指期货处于贴水，基差为负。股指期货升贴水主要受金融市场利率、股市分红、微观资金成本、套利力量、市场情绪等影响，基差大小会影响股指对冲的成本，基差的变化一定程度上能反映市场对于未来预期的表现。国内目前有上证50、沪深300与中证500指数股指期货。我们计算每日股指期货主力合约的年化贴水率。年化贴水率的计算方式为：

近一年以来上证50股指期货主力合约年化升水率中位数为2.93%, 近一年以来沪深300股指期货主力合约年化升水率中位数为2.56%, 近一年以来中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为-1.68%, 近一年以来中证1000股指期货主力合约年化贴水率中位数为-2.84%, 20231220当日上证50股指期货主力合约年化升水率为3.10%，处于近一年来54%分位点，当日沪深300股指期货主力合约年化升水率为4.37%，处于近一年来70%分位点；当日中证500股指期货主力合约年化升水率为2.45%，处于近一年来78%分位点；当日中证1000股指期货主力合约年化贴水率为3.37%，处于近一年来47%分位点。近一年上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约年化升贴水率如下图所示。

上市公司会披露投资者或分析师对其的调研活动。这里我们统计近7天内对上市公司调研或举行分析师会议的机构数量。下图展示了近一周内被机构调研较多的前二十名上市公司，不足二十名时直接取现有数量。可以看到，近一周内调研机构较多的股票是金宏气体、新希望、广和通、艾森股份、东方通、天力复合、仙琚制药、零点有数等，金宏气体被111家机构调研。

龙虎榜指每日两市中涨跌幅、股价振幅、换手率等由大到小的排名榜单，从中可以看到龙虎榜单中的股票在证券营业部或机构席位的交易金额和交易方向，该数据有助于了解当日异动个股的资金进出情况。

沪市主板取满足条件的前3名上榜，科创板、深市主板、中小板、创业板取满足条件的前5名上榜。20231220披露龙虎榜数据中，机构专用席位净流入较多的股票是丝路视觉、福莱新材、丰光精密、新柴股份、丰茂股份等，机构专用席位净流出较多的股票是方正证券、C安邦、创维数字、亿道信息、瀛通通讯、新瀚新材、惠威科技、银宝山新、智信精密、内蒙新华、康普化学、恒大高新、中远通、弘业期货、利通科技等，下图展示了今日龙虎榜披露的机构买卖股票中净流入与净流出的前十名，不足十名时直接取现有数量。

20231220披露龙虎榜数据中，陆股通净流入较多的股票是奥飞娱乐、创维数字、弘业期货等，陆股通净流出较多的股票是方正证券、内蒙新华、龙版传媒、同力日升等，下图展示了今日龙虎榜披露的陆股通买卖股票中净流入与净流出的前十名，不足十名时直接取现有数量。

本文选自国信证券于2023年12月20日发布的研究报告《传媒板块走低，北证50指数逆势上涨》 

分析师：张欣慰  S0980520060001

分析师：刘   璐  S0980523070004

风险提示：市场环境变动风险；本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。